Arrêté du 20 février 2007 relatif aux exigences de fonds propres applicables aux établissements de crédit et aux entreprises d'investissement

Version INITIALE

NOR : ECOT0614580A

ELI : https://www.legifrance.gouv.fr/eli/arrete/2007/2/20/ECOT0614580A/jo/article_273

Texte n°12

Arrêté du 20 février 2007 relatif aux exigences de fonds propres applicables aux établissements de crédit et aux entreprises d'investissement

Article 273


Pour déterminer la valeur et le signe des positions en risque, les établissements assujettis utilisent les formules suivantes :
a) Pour tous les instruments autres que des titres de créance, la valeur notionnelle effective ou l'équivalent delta de la valeur notionnelle est égale à :



Vous pouvez consulter le tableau dans le JO
n° 51 du 01/03/2007 texte numéro 12



où :
- Pref est le prix de l'instrument sous-jacent, exprimé en euro ;
- V, la valeur de l'instrument financier (dans le cas d'une option, le prix de l'option ; dans le cas d'une opération à profil de risque linéaire, la valeur de l'instrument sous-jacent) ;
- p, le prix de l'instrument sous-jacent, exprimé dans la même monnaie que V.
b) Pour les titres de créance et les jambes de paiement de toute opération :
La valeur notionnelle effective multipliée par la duration modifiée, ou l'équivalent delta de la valeur notionnelle multipliée par la duration modifiée est égale à :



Vous pouvez consulter le tableau dans le JO
n° 51 du 01/03/2007 texte numéro 12



où :
- V est la valeur de l'instrument financier (dans le cas d'une option, le prix de l'option ; dans le cas d'une opération à profil de risque linéaire, la valeur de l'instrument sous-jacent ou de la jambe de paiement) ;
- r, le taux d'intérêt.
Lorsque V est libellé dans une devise autre que l'euro, l'instrument dérivé est converti en euro en retenant le taux de change approprié.