Pour le calcul du b du 1° de l'article A. 212-14, le tableau suivant pourra être utilisé pour le calcul des taux de rendement par échéance :
EXERCICE N | N +1 | k = N + i pour i = 2, 3, 4 et 5 | k = N + i pour i ¹ 5 | ||
|---|---|---|---|---|---|
Obligations | (A) | A(N) | A(N + 1) | A(k) | A(k) |
Obligations amorties et arrivées à terme dans l'année | (B) | A(N + 1) - A(N) | B(k) = A(k) - A(k - 1) | B(k) = A(k) - A(k - 1) | |
Coupons de l'année | (C) = TME * (A) | A(N + 1) * TME | C(k) = A(k) * TME | C(k) = A(k) * TME | |
Coupons et réinvestissements d'obligations capitalisés | (D) | B(N + 1) * (1 + 75 % * TME) | D(k) = (B(k) + C(k - 1) + D(k - 1) * (1 + 75 % * TME) | D(k) = (B(k) + C(k - 1) + D(k - 1) * (1 + 60 % * TME) | |
Autres actifs | (E) | E(N) | E(N) * (1 + 75 % * TME) | E(k) = E(k - 1) * (1 + 75 % * TME) | E(k) = E(k - 1) * (1 + 60 % * TME) |
Total actif | (F)=(A) + (C) + (D) + (E) | F(N) | F(N + 1) | F(k) | F(k) |
Rendement | (G) | F(N + 1)/F(N) - 1 | F(k)/F(k - 1) - 1 | F(k)/F(k - 1) - 1 |